10 Alternativer Strategier å vite For ofte hopper handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene, har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte lærekurven og peke deg i riktig retning. Altfor ofte går handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene, har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte lærekurven og peke deg i riktig retning. 1. Dekket samtale Bortsett fra å kjøpe et nøkkelalternativ, kan du også delta i en grunnleggende dekket samtale - eller buy-write-strategi. I denne strategien vil du kjøpe eiendelene direkte, og samtidig skrive (eller selge) et anropsalternativ på de samme eiendelene. Volumet av eiendeler som eies, skal svare til antall eiendeler som ligger til grunn for anropsalternativet. Investorer vil ofte bruke denne posisjonen når de har en kortsiktig stilling og en nøytral oppfatning av eiendelene, og ser etter å generere ekstra fortjeneste (ved mottak av innkallingsprinsippet), eller beskytte mot en potensiell nedgang i underliggende eiendelverdi. (For mer innsikt leses dekket Call Strategies for et fallende marked.) 2. Gift Sett i en gift strategi, investerer en investor som kjøper (eller eier) en bestemt eiendel (for eksempel aksjer) samtidig et putsett for en ekvivalent antall aksjer. Investorer vil bruke denne strategien når de er bullish på eiendomsprisen og ønsker å beskytte seg mot potensielle kortsiktige tap. Denne strategien fungerer i hovedsak som en forsikringspolicy, og etablerer et gulv bør eiendelprisen stupe dramatisk. (For mer om hvordan du bruker denne strategien, se Gift Puts: et beskyttelsesforhold.) 3. Bull Call Spread I en bull-call-spredestrategi vil en investor samtidig kjøpe anropsalternativer til en bestemt strykpris og selge det samme antallet anrop på en høyere pris. Begge opsjoner vil ha samme utløpsmåned og underliggende eiendel. Denne typen vertikal spredningsstrategi brukes ofte når en investor er bullish og forventer en moderat økning i prisen på den underliggende eiendelen. (For å lære mer, les Vertical Bull og Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread Bjørnen legger spredningsstrategi er en annen form for vertikal spredning som oksekallspredningen. I denne strategien vil investor samtidig kjøpe salgsopsjoner til en bestemt aksjekurs og selge det samme antall setter til lavere pris. Begge opsjonene vil være for samme underliggende eiendel og ha samme utløpsdato. Denne metoden brukes når trader er bearish og forventer at den underliggende eiendomsprisen vil falle. Det gir både begrensede gevinster og begrensede tap. (For mer om denne strategien, les Bear Put Spreads: En brølende Alternativ til Short Selling.) 5. Beskyttende krage En beskyttende krage strategi utføres ved å kjøpe et utenom-pengene-alternativ og skrive en out-of-the - money call opsjon på samme tid, for samme underliggende eiendel (for eksempel aksjer). Denne strategien brukes ofte av investorer etter at en lang posisjon i en aksje har opplevd betydelige gevinster. På denne måten kan investorer låse inn fortjeneste uten å selge sine aksjer. (For mer om disse typer strategier, se Ikke glem beskyttelsessnoren din og hvordan en beskyttende krage fungerer.) 6. Lang rekkevidde En lang strategisk opsjonsstrategi er når en investor kjøper både et anrops - og salgsopsjon med samme utsalgspris, underliggende aktiv og utløpsdato samtidig. En investor vil ofte bruke denne strategien når han eller hun tror at prisen på den underliggende eiendelen vil bevege seg betydelig, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Denne strategien tillater investoren å opprettholde ubegrensede gevinster, mens tapet er begrenset til kostnaden for begge opsjonskontrakter. (For mer, les Straddle Strategy A Simple Approach for å markedsføre nøytral.) 7. Long Strangle I en langkvrem alternativstrategi kjøper investoren et anrops - og opsjonsalternativ med samme løpetid og underliggende eiendel, men med forskjellige strike-priser. Salgsprisen vil vanligvis være under strekkprisen for anropsalternativet, og begge alternativene vil være ute av pengene. En investor som bruker denne strategien mener at den underliggende eiendomsprisen vil oppleve en stor bevegelse, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Tap er begrenset til kostnadene for begge alternativene strangles vil vanligvis være billigere enn straddles fordi alternativene er kjøpt ut av pengene. (For mer, se Få en sterk hold på fortjeneste med strangles.) 8. Butterfly Spread Alle strategiene frem til dette punktet har krevd en kombinasjon av to forskjellige stillinger eller kontrakter. I en strategi for en spredt opsjonsstrategi vil en investor kombinere både en spredestrategi og en bjørnespredningsstrategi, og bruke tre forskjellige streikpriser. For eksempel innebærer en type butterfly-spredning å kjøpe et anropsalternativ til laveste (høyeste) strykpris, mens du selger to anropsalternativer til en høyere (lavere) aksjekurs, og deretter ett siste anrop (sett) alternativ til en enda høyere (lavere) strykpris. (For mer om denne strategien, les Angi fortjenestefeller med Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor En enda mer interessant strategi er I-RON condor. I denne strategien har investor samtidig en lang og kort posisjon i to forskjellige kjevestrategier. Jernkondoren er en ganske kompleks strategi som definitivt krever tid til å lære og praktisere å mestre. (Vi anbefaler at du leser mer om denne strategien i Take Flight With A Iron Condor. Skulle du flocke til Iron Condors og prøve strategien for deg selv (risikofri) ved hjelp av Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Den siste alternativstrategien vi vil demonstrere her er jernfargelen. I denne strategien vil en investor kombinere enten en lang eller kort overspenning med samtidig kjøp eller salg av et kjeft. Selv om det ligner en sommerfugl spredt. Denne strategien er forskjellig fordi den bruker både samtaler og sett, i motsetning til den ene eller den andre. Resultat og tap er begge begrenset innenfor et bestemt område, avhengig av streikprisene på de valgte alternativene. Investorer vil ofte bruke alternativene som ikke er penger, i et forsøk på å redusere kostnadene mens risikoen begrenses. (For å forstå denne strategien mer, les Hva er en Iron Butterfly Option Strategy) Relaterte artikler En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. En beholdning av en eiendel i en portefølje. En porteføljeinvestering er laget med forventning om å tjene en avkastning på den. Dette. Et forhold utviklet av Jack Treynor som måler avkastning opptjent over det som kunne vært opptjent på en risikofri. Tilbakekjøp av utestående aksjer (tilbakekjøp) av et selskap for å redusere antall aksjer på markedet. Selskaper. En skattemessig tilbakebetaling er refusjon på skatter betales til en person eller husstand når den faktiske skatteforpliktelsen er mindre enn beløpet. Den monetære verdien av alle ferdigvarer og tjenester som produseres innen et land grenser i en bestemt tidsperiode. Strategier som involverer valg Kapittel 10 1. 2 Alternativer, fremtidige og andre derivater 7. utgave, Copyright John C. Hull Typer strategier Ta en posisjon i opsjonen og det underliggende Ta en posisjon i 2 eller flere alternativer av samme type (A spread) Kombinasjon: Ta en posisjon i en blanding av samtaler setter (A kombinasjon) 3 Posisjoner i et alternativ underliggende a) Skrive en dekket anrop b) dekket anrop c) Beskyttende sett d) Omvendt av beskyttende put Alternativer, futures og andre derivater 7. utgave, Copyright John C. Hull Profit STST K STST K STST K STST K (a) (b) (c) (d) 4 4 Bull Spread ved hjelp av samtaler (Figur 10.2, side 221) K1K1 K2K2 Profit STST Et tullsamtalesprep er konstruert ved å kjøpe et anropsalternativ med lav utøvelseskurs (K) og selge et annet anropsalternativ med høyere utøvelseskurs . Begge har samme utløpsdato. Innkallingsalternativ Bull Call Spread Construction Kjøp 1 ITM-anrop Selg 1 OTM-anrop 5 5 Bull Spread ved hjelp av putt Figur 10.3, side 222 K1K1 K2K2 Profit STST En tullspredning er konstruert ved å selge høyere slående penger sette opsjoner og kjøpe samme antall lavere trekkende penger i samme underliggende sikkerhet med samme utløpsdato. Bull Put Spread Construction Kjøp 1 ITM Put Sell 1 ITM Put 6 Bear Spread 6 Et bjørnkallspread er en begrenset gevinst, begrenset risikotilgang handelsstrategi som kan brukes når opsjonshandleren er moderat bearish på den underliggende sikkerheten. Det inngås ved å kjøpe anropsopsjoner av en bestemt aksjekurs og selge det samme antall anropsalternativer med lavere aksjekurs (i penger) på samme underliggende sikkerhet med samme utløpsmåned. En bear put spread er en begrenset gevinst, begrenset risikotilgang handelsstrategi som kan brukes når opsjonshandleren er moderat bearish på den underliggende sikkerheten. Det er inngått ved å kjøpe høyere slående i-pengene-opsjoner og selge det samme antallet lavere utestående penger på samme underliggende sikkerhet og samme utløpsmåned. opsjonshandelsstrategi 7 7 Bear Spread Using Calls Figur 10.5, side 225 K1K1 K2K2 Profit STST Bear Call Spread Construction Kjøp 1 OTM Call Selg 1 ITM Call 8 K1K1 K2K2 Profit STST 8 Bear Spread ved hjelp av putt Figur 10.4, side 223 Bear Put Spread Construction Kjøp 1 OTM Put Sell 1 ITM Sett 9 Butterfly Spread Langt sommerfuglspread legges inn når investor mener at den underliggende aksjen ikke vil stige eller falle mye ved utløpet. Butterfly-spredninger bruker fire opsjonskontrakter med samme utløp, men tre forskjellige streikpriser for å skape en rekke priser strategien kan dra nytte av. Trader selger to opsjonskontrakter til mellomkurs og kjøper en opsjonskontrakt til lavere pris og en opsjonskontrakt til en høyere strykpris. Både setter og samtaler kan brukes til en sommerfuglspredning. Butterfly-sprekker har begrenset risiko, noe som betyr at du bare kan miste din opprinnelige investering. Din maksimale avkastning er når prisen på den underliggende eiendelen forblir rundt midten av prisen. 9 10 10 Butterfly Spread Using Calls Figur 10.6, side 227 K1K1 K3K3 Profit STST K2K2 Butterfly Spread Construction Kjøp 1 ITM-anrop Selg 2 ATM-anrop Kjøp 1 OTM-anrop 11 11 Butterfly Spread ved hjelp av putt Figur 10.7, side 228 K1K1 K3K3 Profit STST K2K2 Long Put Butterfly Construction Kjøp 1 OTM Put Sell 2 ATM Puts Kjøp 1 ITM Put 12 12 Kalender Spread Using Calls Figur 10.8, side 228 Profitt STST KA kalender spredning (også kalt en tidspredning eller horisontal spredning) er en spredning handel som involverer samtidig kjøp av futures eller opsjoner som utløper på bestemt dato og salg av samme instrument som utløper en annen dato. Kalender Straddle Construction Selg Nyttig Straddle Kjøp langsiktig Straddle 14 Kombinasjoner En kombinasjon er en alternativ trading strategi som involverer å ta en posisjon i begge samtaler setter på samme lager Straddles-markedet er flyktig vet ikke retningene Strangles-markedet er usikkert Strip - dekning er mer enn økning i aksjekursen Strammeøkning er mer enn reduksjon i aksjekurs 14 15 15 A Straddle Kombinasjon Figur 10.10, side 230 Fortjeneste STST K Kjøp en samtale, strykpris A Kjøp et sett, strykpris A Generelt sett Aksjekursen vil være i streik A Long Straddle Construction Kjøp 1 ATM-kasse Kjøp 1 ATM Put 16 16 Strip Strap Figur 10.11, side 231 Profitt KSTST KSTST Strip Strip Strip Construction Kjøp 1 ATM Call Kjøp 2 ATM Puter Strap Construction Kjøp 2 ATM-anrop Kjøp 1 ATM Put 17 17 A Strangle Combination Figur 10.12, side 232 K1K1 K2K2 Profit STST Investor kjøper en ringesignal med samme utløpsdato forskjellige strike priser. Aksjekursen må bevege seg lengre i et kjeft for å tjene penger. Lange Strangle-konstruksjon Kjøp 1 OTM-anrop Kjøp 1 OTM PutTrading Strategier som omfatter alternativer PowerPoint PPT-presentasjon Anropsalternativer på en aksje er tilgjengelig med strykpriser på 15, 17,5 og 20 og utløpsdatoer om tre måneder. Prisene er henholdsvis 4, 2 og 0,5. Forklar hvordan alternativene kan brukes til å lage en butterfly spredning. Konstruer et bord som viser hvordan overskuddet varierer med aksjekurs for sommerfuglens spredning. Kalenderspread En kalenderspredning kan opprettes ved å selge et anropsalternativ med en bestemt aksjekurs og kjøpe et lengre forfallstidsperspektiv med samme utsalgspris. Figur 9.8 (s. 225) Kombinasjoner En kombinasjon er en strategi som innebærer å ta stilling i begge samtaler og legger på samme aksje. Det finnes ulike typer kombinasjoner Straddle: Kan opprettes ved å kjøpe både et sett og et anrop med en strykpris nær nåværende salgspris. Det er en hensiktsmessig strategi hvis investor forventes et stort trekk i en aksjekurs i begge retninger. Dette kalles også som et bunnstrengle - eller straddle-kjøp. Figur 9.10 (s.227) En straddle-kombinasjon Vurder en investor som føler at prisen på en bestemt aksje, for tiden, verdsatt til 69 av markedet, vil bevege seg betydelig de neste tre månedene. Investoren kan skape en spliddle ved å kjøpe et anrop og et anrop med en pris på 70 og en utløpsdato på tre måneder. Anta at anropet koster 4 og putekostnadene. 3. Hva er mønsteret av fortjeneste fra samspillet? Kombinasjoner På samme måte kan en topplinje opprettes ved å selge en samtale og et sett med samme utøvelsespris og utløpsdato. Denne strategien resulterer i fortjeneste dersom aksjekursen på utløpsdatoen er nær strike-prisen. Et stort trekk i begge retninger fører til betydelig tap. Kombinasjoner Strip: En stripstrategi inkluderer en lang posisjon i en samtale og to sett med samme utsalgsdato og utløpsdato. I en strimmel mener investor at det er mer sannsynlighet for at pris faller enn økning. Stropp: En stropp inkluderer en lang posisjon i to samtaler og en satt med samme strike-pris og utløpsdato. Investerer spårer en økning i aksjekursen mer sannsynlig enn en nedgang. Utbetaling fra en avtale En anrop med en strykpris på 60 kostnader 6. Et sett med samme utsalgspris og utløpsdatoskostnader 4. Konstruer et bord som viser fortjenesten fra en linje. For hvilket utvalg av aksjekurser vil sperren føre til tap Tre salgsopsjoner på en aksje har samme utløpsdato og strykpriser på 55, 60 og 65. Markedsprisene er henholdsvis 3, 5 og 8. Forklar hvordan en sommerfugl spredt kan opprettes. Konstruer et bord som viser fortjenesten fra strategien. For hvilket utvalg av aksjekurser vil sommerfugl spredes føre til et tapTrading Strategies involverende alternativer - PowerPoint PPT Presentasjon Transcript og Presenters Notater Tittel: Trading Strategies Involvering Valg 1 Trading Strategies Involvering Valg 2 Butterfly Spread En butterfly spredning innebærer stillinger i alternativer med tre forskjellige streik priser. Det kan opprettes ved å kjøpe to alternativer med lave og høye strike priser og selge to alternativer med en strykpris halvveis mellom lave og høye strike priser. Det fører til et lite overskudd hvis terminsprisen forblir nær salgspris, men gjør lite tap dersom det er en betydelig futuresprisflyt i begge retninger. 3 Butterfly Spread ved hjelp av Puts 4 Butterfly Spread ved hjelp av samtaler 5 Ringalternativer på en aksje er tilgjengelig med strykpriser på 15, 17,5 og 20 og utløpsdatoer på tre måneder. Prisene er henholdsvis 4, 2 og 0,5. Forklar hvordan alternativene kan brukes til å lage en butterfly spredning. Konstruer et bord som viser hvordan overskuddet varierer med aksjekurs for sommerfuglens spredning. 6 Kalenderspread En kalenderspread kan opprettes ved å selge et anropsalternativ med en bestemt aksjekurs og kjøpe et lengre forfallstidsperspektiv med samme utsalgspris. 7 Kalenderspredning ved hjelp av samtaler 8 Kalenderspread ved hjelp av putt Figur 9.9 (s.226) Profitt ST X 9-kombinasjoner En kombinasjon er en strategi som innebærer å ta stilling i begge samtaler og legger på samme aksje. Det finnes forskjellige typer kombinasjoner. Straddle kan opprettes ved å kjøpe både et sett og et anrop med en strykpris nær dagens salgspris. Det er en hensiktsmessig strategi hvis investor forventes et stort trekk i en aksjekurs i begge retninger. Dette kalles også som et bunnstrengle - eller straddle-kjøp. 10 A Straddle Combination 11 Problem Tenk på en investor som føler at prisen på en bestemt aksje, for tiden, verdsatt til 69 av markedet, vil bevege seg betydelig i de neste tre månedene. Investoren kan skape en spliddle ved å kjøpe et anrop og et anrop med en pris på 70 og en utløpsdato på tre måneder. Anta at anropet koster 4 og putekostnadene. 3. Hva er mønsteret av fortjeneste fra samspillet 12 Kombinasjoner På samme måte kan en topplinje opprettes ved å selge en samtale og et sett med samme utøvelsespris og utløpsdato. Denne strategien resulterer i fortjeneste dersom aksjekursen på utløpsdatoen er nær strike-prisen. Et stort trekk i begge retninger fører til betydelig tap. 13 Kombinasjoner Strip En stripstrategi inkluderer en lang posisjon i en samtale og to sett med samme utsalgsdato og utløpsdato. I en strimmel mener investor at det er mer sannsynlighet for at pris faller enn økning. Stropp A-stroppen inkluderer en lang posisjon i to samtaler og en satt med samme strekkpris og utløpsdato. Investor spår en økning i aksjekursen mer sannsynlig enn en nedgang. 14 Strip Strap Figur 9.11 (s. 229) Profitt Fortjeneste X ST X ST Stripe Strap 15 Kombinasjoner Strangles Inkluderer en lang samtale med samme utløpsdato og annen strykpris. Dette ligner strengstrategi. Bruken av to forskjellige slagord reduserer nedadgående risiko. 16 A Strangle Combination 17 Utbetaling fra en linje En samtale med en strykpris på 60 kostnader 6. Et sett med samme utsalgspris og utløpsdato kostnader 4. Konstruer et bord som viser fortjenesten fra en linje. For hvilket spekter av aksjekurser vil sperren føre til tap 18 Tre opsjoner på lager har samme utløpsdato og strekkpris på 55, 60 og 65. Markedsprisene er henholdsvis 3, 5 og 8. Forklar hvordan en sommerfugl spredt kan opprettes. Konstruer et bord som viser fortjenesten fra strategien. For hvilket utvalg av aksjekurser vil sommerfuglens spredning føre til tap PowerShow er et ledende presentasjonslisensdisplay nettsted. Om din søknad er forretning, hvordan, utdanning, medisin, skole, kirke, salg, markedsføring, nettbasert trening eller bare for moro skyld, er PowerShow en god ressurs. Og best av alt er de fleste av sine kule funksjoner gratis og enkle å bruke. Du kan bruke PowerShow til å finne og laste ned eksempel online PowerPoint ppt-presentasjoner på omtrent hvilket som helst emne du kan forestille deg, slik at du kan lære å forbedre dine egne lysbilder og presentasjoner gratis. Eller bruk den til å finne og laste ned høykvalitets PowerPoint ppt-presentasjoner med illustrert eller animert lysbilder som vil lære deg hvordan du gjør noe nytt, også gratis. Eller bruk den til å laste opp dine egne PowerPoint-lysbilder, slik at du kan dele dem med lærere, klasser, studenter, sjefer, ansatte, kunder, potensielle investorer eller verden. Eller bruk den til å lage virkelig kule bildeserier - med 2D - og 3D-overganger, animasjon og ditt valg av musikk - som du kan dele med Facebook-vennene dine eller Google-kretsene. Det er alt gratis også. For en liten avgift kan du få bransjens beste online personvern eller offentliggjøre dine presentasjoner og lysbildefremvisninger med topprangeringer. Men bortsett fra det er det gratis. Du kan også konvertere presentasjoner og lysbildefremvisninger til det universelle Flash-formatet med all sin originale multimedia-herlighet, inkludert animasjon, 2D - og 3D-overgangseffekter, innebygd musikk eller annen lyd, eller til og med video innebygd i lysbildene. Alt gratis. De fleste presentasjoner og lysbildefremvisninger på PowerShow er gratis å vise, mange er også gratis å laste ned. (Du kan velge om du vil tillate folk å laste ned de opprinnelige PowerPoint-presentasjonene og bildediagrammer mot en avgift eller gratis eller ikke.) Sjekk ut PowerShow i dag - GRATIS. Det er virkelig noe for alle presentasjoner gratis. Eller bruk den til å finne og laste ned høykvalitets PowerPoint ppt-presentasjoner med illustrert eller animert lysbilder som vil lære deg hvordan du gjør noe nytt, også gratis. Eller bruk den til å laste opp dine egne PowerPoint-lysbilder, slik at du kan dele dem med lærere, klasser, studenter, sjefer, ansatte, kunder, potensielle investorer eller verden. Eller bruk den til å lage virkelig kule bildeserier - med 2D - og 3D-overganger, animasjon og ditt valg av musikk - som du kan dele med Facebook-vennene dine eller Google-kretsene. Det er alt gratis også. For en liten avgift kan du få bransjens beste online personvern eller offentliggjøre dine presentasjoner og lysbildefremvisninger med topprangeringer. Men bortsett fra det er det gratis. Du kan også konvertere presentasjoner og lysbildefremvisninger til det universelle Flash-formatet med all sin originale multimedia-herlighet, inkludert animasjon, 2D - og 3D-overgangseffekter, innebygd musikk eller annen lyd, eller til og med video innebygd i lysbildene. Alt gratis. De fleste presentasjoner og lysbildefremvisninger på PowerShow er gratis å vise, mange er også gratis å laste ned. (Du kan velge om du vil tillate folk å laste ned de opprinnelige PowerPoint-presentasjonene og bildediagrammer mot en avgift eller gratis eller ikke.) Sjekk ut PowerShow i dag - GRATIS. Det er virkelig noe for alle
No comments:
Post a Comment